永安研报20170626
宏观1、中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平将于6月29日至7月1日赴香港，出席庆祝香港回归祖国20周年大会暨香港特别行政区第五届政府就职典礼，并视察香港特别行政区。2、MSCI首席执行官：未来A股5%纳入因子或进一步提高。如沪港通和深港通扩容，MSCI也将相应调整。此外，还可能选择纳入只中盘股。伴随中国老百姓财富积累，未来会产生大量存款，尤其看多银行部门和资产管理行业未来在中国的发展。3、上海证券报：今年以来，地方重大项目投资仍保持越来越快的步伐，但投资的重点却在发生变化。不同于过去偏基建投资的“打法”，地方越来越看重新兴产业。梳理发现，二季度以来，内蒙古、贵州、四川等地相继集中开工了一批重大项目，总投资规模超过万亿元。从资金投向来看，多地将半数资金投向了新兴产业。4、兴证《油价下跌“殃及”再通胀预期》1）全球市场：油价下跌“殃及”再通胀预期，也拖累能源股表现；2）重要事件：美国参议院公布医保改革草案；英国议会会期开幕，首相地位有不稳迹象；3）经济数据：a）美国地产销售仍强，但供给不足，供需矛盾限制地产上行周期；b）从法国GDP和PMI的关系来看，通过PMI走势推断欧元区二季度复苏强度或许存在高估。钢材1、现货：唐山普方坯周六跌累涨20元，最新元。上周螺纹走弱，梅雨影响下呈北强南弱格局。热卷震荡走强。废钢上涨。2、利润：绝对高位。钢厂盈利率83.44%降0.61%，最新调查津冀地区钢企即时不含税铁水成本主流区间在-元/吨，折合钢坯含税成本区间在-元/吨，普方坯盈利-元/吨。3、供给：重回高位。最新高炉产能利用率85.06%周增0.21%，剔除淘汰产能的利用率为89.95%同比增0.71%，本周高炉停复产仍集中于华北，部分高炉上周复产后因生产不顺再次进行检修，整体产量变化较小，短期高炉利用率或将窄幅波动。4、库存：热卷续降。螺纹厂库降1.65万吨，社会库存增0.25万吨；热卷社会库存降11.08万吨。5、观点：螺纹利润高位，供给环比回升，高温加雨季下终端需求进入淡季，绝对价格高位加淡季预期下贸易商囤货意愿有限，终端和投机需求双双下滑，社会库存维持降势，压力往钢厂转移，供需边际环比5月恶化，驱动向下，现货仍处淡季，但期货因交易节奏及波动加快，盘面快速下跌消化淡季预期，从深贴水、绝对低库存及旺季合约预期考虑，深跌空间也有限，变量看，现货仍在寻底，核心中科医院曝光皮肤病白癜风
